十年期国家公债利率破4.6威尼斯手机娱乐官网平台% 二级债基四月来讲下落近2%

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杨磊/制表 吴比较/制图

  作者:何法杰

  证券时报记者 朱景锋

  证券时报记者 杨磊

  上周(11月11日-
15日)央行全额续做100亿元到期三年期央票,并在周二重启了7天逆回购,周四则继续暂停14天逆回购,全周资金持续净回笼,整体仍维持相对偏紧的货币政策。货币市场资金利率出现大幅上涨,银行间债券质押式回购隔夜、7天品种加权成交水平上升至4.53%、5.45%的高水平。同时受一级市场国库现金定存招标中标利率飙升影响,二级市场各类券种收益率普遍上行,尤以国债品种上行幅度为甚。在此形势下,根据金牛理财网数据显示,上周可比的564只债券型基金整体净值平均下跌0.56%。

  受益10月以来债券市场大幅反弹,前三季度亏损严重的债券型基金净值迅速大幅减亏,赚钱的基金显著增多,但整体上债基业绩分化严重,有近八成债券基金处于亏损状态。

  进入今年四季度以来,飙升的十年期国债利率成为了债市关注的最大热点之一,一个多月时间超过0.6个百分点的涨幅影响到二级债基和一级债基,两类产品10月以来分别下跌1.95%和1.76%,最大跌幅在7%以上。

  债券基金延续调整态势,平均跌幅达0.56%

  据天相投顾统计显示,截至11月15日,81只(A类、B类和C类份额分开计算)纯债型基金今年以来单位净值平均下跌1.28%,而前三季度这些基金平均亏损达5%,四季度以来整体减亏3.72个百分点。77只偏债型基金今年以来平均亏损2.45%,较前三季度的6.63%大幅减亏4.18个百分点。短短一个半月便有如此幅度减亏,足见本轮债市反弹之强劲。

  Wind统计显示,11月15日,十年期固定收益国债到期收益率提高到4.6025%,这也是2008年以来这一收益率的新高水平,按照目前的上涨势头,很可能在本周突破这一利率水平。

  上周564只可比债券型基金整体净值平均下跌0.56%。其中,受债券市场持续回调影响,纯债基金、一级债基分别下跌0.44%、0.71%;而股票市场则出现小幅反弹,二级债基、可转债基跌幅收窄至0.56%、0.81%。具体来看,受重仓的重工转债、同仁转债大幅上涨4%以上带动,华宝可转债、汇添富可转债C、汇添富可转债A净值涨幅分别达到1.22%、1.03%、1.02%,占据同期可比基金的前三位;股票仓位相对较高的南方宝元、华安安心收益、民生信用双利则在重仓股上涨的带动下,净值涨幅也均在0.5%以上。而杠杆比例近2倍、超配国债、金融债的光大增利、光大添益跌幅则分别在3.4%、1.9%左右;而由于中行转债、工行转债、石化转债、南山转债等跌幅均在1%以上,对其进行集中配置的博时旗下债券基金,如博时转债增强、博时信用债、博时宏观回报、博时稳定价值等,则跌幅均在2%左右。

  据统计,截至11月15日,纯债型基金中有22只取得正收益,占比为27%,偏债型基金中有15只取得正收益,占比为19%,整体而言赚钱的债券基金占到23%,由于前三季度跌幅较深,其余近八成债基仍处于亏损状态。

  数据显示,今年10月8日,十年期国债利率只有3.9923%,到10月31日时,上涨到4.1825%,11月以来继续上升,上周更是从4.3205%升到4.6025%。业内人士介绍,十年期国债利率为4%,意味着借款100亿,10年后要还148亿;而十年期国债利率达到4.6%则意味着借款100亿,10年后要偿还156.8亿,经过一个多月,同样借款100亿,10年后需要多偿还8.8亿利息。

  信用债基整体表现相对较优,利率债基平均下跌近1%

  债基业绩呈现二八分化局面。在纯债基金中,广发强债今年以来收益率高达5.52%,是唯一一只收益率超过5%的债券基金,招商债券A、华安债券、招商债券B、光大增利A、中银增利、光大增利C、嘉实超短债、招商信用等基金收益率均超过3%。与此同时,有12只纯债基金跌幅超过4%,华商收益、海富债券、农银增利等基金跌幅超过6%。偏债基金方面同样上演两极分化局面,鹏华丰收、工银双利A收益率分别达3.58%和3.38%,博时回报、银华收益等基金也取得一定正收益,但金元丰利、东吴优信、华商稳健、博时转债C富国转债等基金亏损幅度较大,均超过7%。

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