Barrick欲把铜炒成黄金 与五矿资源争夺Equinox

* Barrick拓展铜业务,欲”点铜成金”

Barrick称,其与Equinox签订的协议可防止後者寻求更高出价,同时使Barrick有权追平可能出现的更高报价并胜出.Equinox如果最终未与Barrick完成交易,即便是接受了更高的出价,也须付给後者2.5亿加元分手费.

“如果五矿资源提高出价…那麽我们也将不得不作出适当回应.”Barrick执行长Aaron
Regent接受访问时称.

Regent认为,在铜价料将持续攀升续创新高之时,收购Equinox将令该公司有机会涉足赞比亚铜矿带开发.

“显然我们乐观看待铜价走势,否则我们不会这样做.”Regent说,并指出现有的铜矿产量跟不上每年约80万吨的新增需求.

但该交易也会令Barrick黄金业务的比重从90%降至80%.

“如果你是Barrick的投资者,一定是因为看好该公司在黄金业务方面的优势.”Dahlman
Rose的矿业分析师Adam
Graf认为,”Barrick打算花70亿美元现金买入投资者不想要的业务,还要因此提高资产负债表的杠杆比率,对此投资者可能不会买账.”

Equinox旗下的Lumwana矿是非洲以产量计算第三大铜矿,Jabal
Sayid项目也将于明年投产.

并购Equinox将令Barrick铜产量倍增至6亿磅左右,在Jabal
Sayid铜矿于2012年底投产後将进一步升至逾7亿磅.

威尼斯网上手机官网,Barrick已经拥有全球最大铜生产国–智利北部的Zaldivar铜矿,因此收购Equinox将令其得以进入世界两大产铜地区.

威尼斯手机娱乐官网平台,作为Barrick协议内容的一部分,Equinox将撤回对Lundin
Mining的主动收购要约.Equinox自2月以来一直试图收购同业Lundin
Mining,但该公司周一承认,其股东可能不赞同该交易.

Barrick称,用于收购Equinox的现金和融资已经就位,并预期该交易可立即提升其每股盈馀和现金流.

摩根士丹利和RBC资本市场是Barrick的顾问行,CIBC全球市场、高盛和多伦多道明证券则是Equinox的财务顾问.

矿商们并不在意合并可以节约多少成本.Equinox已经享受到铜市繁荣带来的全部好处,股价一直追随铜价同步上涨.最近其它几宗矿业并购交易对收购目标的估值,是未计利息、税项、折旧及摊销之利润的7.1倍.与这些交易相比,为打败Equinox的其它追求者,Barrick对Equinox给出了很高的估值.五矿资源还可提出更高报价,Barrick也可继续竞价.

“如果需求较预期增速更快,则供给短缺状况有可能持续更久.铜的表现有很大程度取决于亚洲市场.中国和印度的城市化将在至少未来10年内提供上涨动能,甚至有可能长达20年.”

浏览矿业类股与金属价格表现相关图表,请点选:(r.reuters.com/qyp29r)

浏览铜产量相关图表,请点选:(r.reuters.com/ryp29r)

金价处于名义历史高位可能让Barrick感觉财大气粗.但铜价也已站上巅峰水平.Barrick股东一年半前入股的时候,该公司只是想在黄金上面进行更单纯的无对冲投资.若把现金返还给股东,就可以让他们自己决定是否乐于改变押注.

撰稿 Nick Trevethan 编译 洪曦

–编译 张涛/徐文焰;审校 隋芬/戴素萍

而铜更是炙手可热.金价过去两年上涨约一倍,因投资者担心通胀、政局动荡、外汇风险和美国债务风险.与此同时,铜已经成为间接投资中国和印度的渠道,提振其价格同期上涨约两倍.

铜和黄金价格均在今年触及历史高位.伦敦金属交易所三个月期铜在2月触及每吨10,190美元的高点,现货金在周一升至每盎司1,518.10美元的纪录高位.

* 五矿资源以前的出价是每股7加元

撰稿 Lisa Lee 编译 程琳

Barrick高管Aaron Regent 2010年4月28日在年度股东大会中发表报告。 REUTERS/
Mike Cassese

纽约/多伦多4月25日电—Barrick Gold Corp同意收购Equinox
MineralsEQN.AXEQN.AX,出价约为73亿加元,高于中国五矿资源先前的报价.Barrick看好铜需求激增的前景.

在上述消息的刺激下,Equinox周一在多伦多市场大涨近12%,显示一些投资者预期五矿资源会提高报价.Barrick股价跌6.4%,暗示不是所有投资者都支持它进军铜业以使业务多元化的举动.

Barrick是全球最大的金矿业者,而上述收购将使它在铜业获得类似的地位.由于供应跟不上中国和其它发展中经济体的需求增长,铜价在最近八年上涨了六倍以上.

Equinox是一家全球性矿业企业,在多伦多与悉尼上市,在非洲赞比亚拥有Lumwana铜矿,并在沙特阿拉伯拥有Jabal
Sayid项目的多数权益.

Barrick总部在多伦多,对Equinox报出的收购价是每股8.15加元,较其周四收盘价溢价8.7%.Barrick表示,交易总额约为73亿加元,包括担保和选择权在内.

其全现金收购计划,比五矿资源4月3日报出的63亿加元价格高出16%.五矿资源的收购提议,突显中国在全球资源竞争中的影响力日增.

“我持有大量Equinox股票,但我感到震惊–我非常激动,但(Barrick的出价)让我震惊,”一名股东表示.因未得到授权评论该交易,他要求匿名.

“我的想法是,这家中国公司将提出更高的报价.如果Barrick再以更高的价格回击中国人,我会感到意外,因为Barrick的这宗交易已经遭到投资者的强烈批评.”

在有机会研究Barrick的声明之前,五矿资源拒绝发表评论.

Equinox先前认为,五矿资源每股7加元的出价过低.周一,Equinox表示相信Barrick的收购提议在价格方面有优势,有成功的可能性.

Equinox股价周一在多伦多市场早盘尾段交投于8.38加元,约比Barrick的出价高3%.

“我想收购出价可能还有上升空间,因为股价仍高于收购报价.”Maison
Placements分析师John Ing指出.

“随着商品价格迭创新高,同时考虑到铜矿项目及其将带来的现金流,那麽今天的出价到了明天就很可能显得过低.”Ing表示,意指Equinox的赞比亚铜矿项目.

纽约4月25日电—Barrick
Gold看上了铜.这家加拿大公司以77亿美元的更高出价,与中国五矿资源竞购EquinoxEQN.AXEQN.AX.就收购铜矿而言,一家主要从事黄金业务的公司肯出此价可谓出手大方.但Barrick在金、铜价格双双大涨的时候做出这种改变,或许算不上充分利用资源.

尽管各方预估各不相同,但分析师多认为今年铜的供需缺口将介于30万吨至近100万吨.

* Barrick出价为每股8.15加元,总价为73亿加元

正是金价大涨,帮助Barrick在2010年取得公司创建27年来的最高获利.2009年下半年该公司采取行动,加大了对黄金的押注.当时它从股东拉来30亿美元资金解除套期保值头寸,包括支付固定价格合约.

他指出,世界各国经济体逐渐撤出全球金融危机期间所采取的极度宽松的货币政策,使之回归较为正常的状态,这将带来利率上涨的风险,并且料将限制黄金升势;而工业方面对铜的需求将支撑其价格.

* Equinox股价上涨12%;可能出现更高的出价

Barrick认为铜价还有上涨空间.收购Equinox或令该公司铜产量提高一倍,非黄金营收占比提高至20%.如果铜价确实像Barrick老板Aaron
Regent认为的那样被”低估”,那麽Barrick报给Equinox股东这30%的溢价就合情合理.

* 黄金和铜均在2011年触及历史高位

* Equinox将放弃收购Lundin

–译文审校 张涛

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