威尼斯手机娱乐官网平台基金经理看中了那些股

  在传统行业的阶段性机会方面,杨刚指出,由于通胀预期上升以及房地产过快上涨,调控力度加大使得传统行业涨幅远远落后于其他板块,新兴产业以及消费类板块的估值溢价处于历史高位,一旦政策明朗化,传统行业有可能形成一波反弹。“十二五”的开局阶段,新的经济增长点难以在短期内形成,经济增长仍然要依靠基础设施建设,而城镇化也是拉动内需的重要动力。房地产方面,今年以来,保障性安居工程已完成投资4700亿元,保障房建设会在四季度加快,相关行业将会明显受益,政府对于房地产行业的调控,有可能采取增加土地供应的方式,利好房地产上下游的行业。建议配置板块包括建材、机械、煤炭、钢铁、家电等。

  杨刚认为可关注三条投资主线:收入分配改革拉动内需板块,包括农业、食品、商业、家电和保险等板块;新兴产业;传统行业,可关注建材、机械、钢铁和家电板块。

  金鹰基金投研总监杨刚表示:“海外经济二次探底、通胀预期上升以及房地产行业调控是市场上涨的最大压力,在以上三大不确定性没有消除之前,市场将会维持震荡的走势。”因此,建议投资者在配置上应更加均衡,并认为个股挖掘效用将会有所增强。

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  四季度将以震荡为主

  此外,在邮件中,工银添利基金相关负责人对于目前的债市还认为,宏观经济增长动力减弱、通货膨胀见顶回落,货币政策紧缩程度最强的时期已经过去,债券投资的基本面仍然健康。

  

  农银汇理认为,因为美国将继续放松和进行经济刺激,使得市场流动性预期较为充裕,外盘表现较好;国内目前的房地产市场继续调控的趋势也已明确,但是还没有物业税等最严厉的政策出台,估计政府还将观察一段时间,国内加息也需要CPI的持续高企才有可能。所以从目前来看,A股市场理应上涨,但是因为节日获利了结因素使得A股上周下跌。如果外盘继续强势,A股市场的流动性依然充裕,预期这周或最迟节后股指将出现较大幅反弹。细分的子行业中可以继续关注通胀受益板块,包括有色、农业等板块。

  海富通股票管理组合总监、上证周期50ETF及联接基金经理蒋征首先就近日出现的全国楼市“回暖”迹象表示,房地产调控政策出台后,价格降幅不大,但是交易量已经明显下跌,而更多开发商发现实际需求依然较大,所以投资者对于房地产个股的看法也不像之前那样悲观,尤其是一些业绩有明确预期公司。

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  大成基金称,短期有三大因素对市场影响较大。第一,节日期间人民币升值问题再度成为焦点,24日美国通过了征收特别关税的法案,旨在继续就人民币升值问题向中国施压,这使投资者对人民币升值的预期进一步加强。大成基金认为,如果这一预期成立,那么节后与人民币升值密切相关的行业可能会有所表现,甚至不排除会成为金融地产板块继续反弹的契机。

  工银瑞信价值基金经理何江旭表示,从整体上看,由于我国经济将保持较快的增速,且目前市场估值具有吸引力,因此对大盘走势不必过分悲观。

  ⊙本报记者 王慧娟

  可关注内需相关板块

  看好周期行业的投资价值

  在代表经济未来的方向新兴产业方面,中国经济转型一定会是“十二五”规划的重点,对于相关的行业肯定会有扶持的政策。在战略新兴产业中,以风电、核电、太阳能、智能电网为代表的新能源产业;新能源汽车;以生物医药、生物农业为主的生物产业;以降低能耗、固废处理、合同能源管理为代表的节能环保产业;以三网融合、物联网、高端软件为主的信息产业;以航空制造、卫星产业、海洋工程为核心的高端制造产业均存在较好的投资机会。不过杨刚同时指出,新兴产业在短期难以产生利润,部分个股估值较高,且11月份创业板解禁量较大,四季度该板块的分化会加大。

  南方广利回报债券基金拟任基金经理韩亚庆也表示,在短期政策收紧预期增强而中期主要经济政策和目标尚未清晰、市场解禁压力增大、7月以来的触底反弹已较充分的情况下,四季度股票市场预计将以震荡为主并会呈现阶段性的下跌,明年股市仍将以契合经济增长的“结构性”行业和“主题性”投资为主线。

  悄然加仓

  杨刚表示,目前国内物价过快上涨,通胀水平过高,投资者对紧缩政策的担忧造成了市场的下跌。11月17日国务院召开常务会议,部署稳定物价的相关政策措施,提出必要时对重要的生活必需品和生产资料实行价格临时干预措施;杨刚认为,政府后续还有可能通过调整存款准备金率、利率以及收紧信贷等方式来调控物价。国外市场方面,由于爱尔兰债务问题让投资者对于欧债危机的担忧加剧,美元指数快速反弹,对全球股市以及大宗商品造成负面影响;爱尔兰GDP在欧元区所占比重较小,欧元区前期成立的7500亿欧元救助基金足以帮助爱尔兰解决债务问题,对欧债危机的担忧将会逐步消除。近期市场大幅度下跌,已对各种利空因素有所预期,目前沪深300对应2010年、2011年市盈率分别为15倍和12.5倍,处于历史较低水平,中国经济环比回升的趋势明确。

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  针对后市投资机会,蒋征表示,目前市场处于震荡市,但中国政局稳定,内生性增长能够持续。未来如果是均衡市,周期性行业会成为价值股,例如银行、钢铁等,股息收益率均不错。

  近期,通胀预期明显升温,股市下跌反映了投资者对于紧缩政策的担忧。在多空因素交织的背景下,A股接下来将如何发展?投资机会又在哪里呢?对此,金鹰基金研究总监杨刚表示,未来一段时间内结构性行情将持续,非周期类行业有较多的投资机会,看好大消费与新兴产业;若出现政策从紧变松的情况,市场风格有可能转向周期类行业,2010年四季度上证指数核心运行区间为2600点到3000点。

  第二个值得注意的影响因素是,节后将迎来大盘股解禁高潮。10月份,前有农行50多亿股首发机构配售股份将上市流通,届时农行流通盘将扩容50%;后有建行1332.6亿首发原始股东限售股上市流通,建行流通盘将由此扩大14.8倍。而到11月5日,中石油1830.2亿首发原始股东限售股将流通,其流通盘将扩大45.76倍。另外,创业板首批上市的28家公司小非也可流通,对流动性的担心可能会反映在市场上,因此节后股市或存在一定压力。

  针对未来市场的机会,杨刚表示,未来投资主线主要包括三个方面。第一方面是基建和保障房,如建材、钢铁等板块;第二是节能环保领域;第三是现在比较热的区域经济概念,如内蒙古、海西区域等。

  在拉动内需带来的政策红利方面,国家可能采取的措施包括:增加劳动者收入,缩小城乡收入差距;通过减税措施,增加居民收入,推动中小企业技术进步;完善社会保障制度,鼓励居民购买商业保险,农业、食品饮料、商业、保险等板块值得关注。另外,通过减税等政策,可以鼓励服务业的发展,吸纳更多的劳动力,餐饮旅游、信息服务板块存在一定的机会。

  理财一周报记者/蒋颖博

  华泰柏瑞量化先行股票基金经理助理卞亚军首先对目前市场分析认为,7月份以来,A股市场在政策紧缩预期大幅弱化的推动下展开了一轮幅度不小的恢复性上涨。

  杨刚指出,下一步将紧紧围绕三大投资主线:包括拉动内需带来的政策红利、代表经济未来的方向新兴产业以及传统行业的阶段性机会。

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  广发基金:

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  金鹰基金研究总监杨刚判断,我国经济在2010年三季度环比触底回升的概率较大。对于通胀走势,杨刚表示,农产品及猪肉价格此前连续上涨,目前仍有上涨空间。四季度秋粮的收成情况对CPI影响较大。消费依然维持较快的增速。

  金鹰基金:三条投资主线

  9月上证指数以十字线收官,而此次中秋节后又将迎来国庆长假,从10月1日至10月10日,除了10月8日交易外,其余9天都休市。从盘面走势来看,无论多空双方都会较为谨慎,因此短期市场将以继续维持震荡为主,大成基金认为,目前市场的热点基本很难长期持续,投资应还是以主题概念,如长假概念、人民币升值等为主,更多的是交易性机会。

  该人士还建议,投资者除了需要分析宏观经济的影响外,下半年的投资操作还应综合考虑其他经济因素对A股市场的影响,例如房地产调控政策、CPI指数的变动以及人民币汇率的波动等情况。

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